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洞悉货币秘密 掌握财富密码--首席经济学家向松祚的货币课
来源:重庆大学EDP中心【2018-06-05 10:30】  已访问:1683

重庆大学EDP中心——首席经济学家向松祚的货币课

货币金融是创造美好生活不可或缺的重要工具

二十几岁我们结婚,成家需要房子,但是刚刚参加工作,收入很低,没有钱,怎么办?利用银行的首付 按揭贷款工具,用你未来20年30年的收入,购买了你现在能够居住能够享用的房子,贷款所体现的就是货币金融的资源配置功能。

没有金融工具发明之前,人们只能听天由命。

“绝大多数朋友可能会认为货币金融非常复杂,非常专业,其实货币金融也非常简单,而且跟我们每个人的日常生活密切相关。”货币金融专家向松祚说。

向松祚师从“欧元之父”、1999年诺贝尔经济学奖得主蒙代尔,是既精研货币金融理论又深耕投资一线的“双栖”专家。他现任中国人民大学教授、国际货币研究所理事兼副所长,做过中国农业银行的首席经济学家,还有多年参与创办企业和投资的经验。

“我在货币金融这个领域系统学习了20多年,我曾经到英国剑桥大学、美国哥伦比亚大学留学,阅读学习大量西方货币金融史方面和货币金融理论方面的著作。我发现人类货币金融发展的历史以及相关的理论扣人心弦,令人激动,启人深思。”

我们生活的世界已经发生天翻地覆的变化。今天,要想致富,要想自己的财产保值增值,仅靠工资收入是完全不可能的。掌握货币金融技术,让自己的财产性收入持续增长,才是致富的王道!

尤其是,随着人类货币金融制度的革命性变化,今天的人类社会,很大程度上已经是一个“脱实向虚”的社会。什么是脱实向虚?就是虚拟经济、虚拟资本、金融资产的积累速度远远超过实体经济、物质资本、人力资本的增速。

随便举几个例子你就明白了。从2004年IPO到现在,腾讯的股价涨了多少倍?——518倍。在过去的13年里,你在任何时间以任何价格购买腾讯股票并持有,都是赚钱的。再来看看被中国人视作一大投资标的的房地产,同样的时期内,北京的商品房均价上涨超过了十倍。而在这十几年里,居民可支配收入的涨幅是多少呢?不到三倍。

谁享受了这些虚拟经济的硕果?——正是那些真正懂得运用货币金融工具的人。

为什么运用货币金融工具才能致富、才能让财产保值增值?

因为虚拟经济财富本质上是一种金融行为,是用钱生钱的把戏。谁越能借到钱,谁越善于利用杠杆,谁就越可能富有。越富有的人,越能够获得银行贷款、基金、债券和股票等等这些信用资源。

统计数据表明,全球范围内股票市场的散户投资者,至少90%没有赚过钱。2008年金融危机后,股票复苏的成果超过九成落入了富人的腰包。而中国近10年暴涨的房地产市场,真正从中间赚到大钱的,除了地产商外,也就是那些善于利用金融工具的炒房客了。

向松祚认为,除了信息科技革命重塑了全球产业链和产业分工体系,让少数人赚得大量财富外,人类经济出现“脱实向虚”、财富分配出现日益严重的两极分化还有两个重大原因。

第一,人类财富理念的深刻改变。虚拟财富和虚拟资本成为支配性的财富和资本理念。甚至出现一些匪夷所思的现象:开公司的,不如买这家公司股份的。根据2016年上半年的数据,A股2917家上市公司中,有763家上市公司的半年净利润不足1500万元,大概就是一套北上广比较好的商品房。相反这700多家公司的股东只要减持1%的股权就可以轻松买到1500万元的商品房。

 

第二,国际货币体系崩溃,完全信用货币和浮动汇率时代到来。货币的发行不再受到金银等实物的制约,2008年金融危机之后,全球进入量化宽松时代,各国央行猛发货币。2008年金融危机至今10年,美国实体经济增长不到30%,道琼斯股票指数却增长超过4倍!同样,过去这些年里,中国大量货币信贷流入房地产市场,很多地方房地产价格平均增长了10倍,特大型城市甚至超过十倍,形成了现在的房地产泡沫。

脱实向虚当然不是人类经济的福音,而是一种令人忧心的趋势。然而,这种大的时代趋势没有哪个个人能够改变。作为个人,唯一的办法就是尽可能洞悉货币密码,掌握金融工具,理解当今世界财富增长的底层逻辑,才有可能不被时代浪潮彻底抛弃。

要懂钱 先赚钱

那货币和金融的密码是什么呢?

第一,货币金融能实现资源在现在和未来之间的配置。也就是花明天的钱,办今天的事。最简单的例子就是,我们用未来30年的收入来买现在需要住的房子。通过炒房实现财务自由的人,就是将这一理念运用的炉火纯青的人。对于企业来说也是如此,企业贷款就是把企业未来的收入作为抵押,来实现它目前的经营活动。甚至对于一个国家来说,发行国债也是一样的。而在这里,货币的本质就是管理现在和未来。

第二,用货币来集中力量办大事。世界上最早的现代股份公司就是荷兰的东印度公司,从某种意义上讲,东印度公司更像是一个帝国,它在亚洲,在非洲在北美,控制了大量的殖民地,掠夺着世界其他国家的资源。对于庞大的东印度公司而言,成立需要大量的资金,无法仅单凭一两个人就支持起来。股份有限公司的概念在这个时候应运而生,东印度公司成为了世界上最早的现代股份公司。股份公司是人类有史以来最重要的货币金融和制度创新。

第三,是用货币金融来分散和管理风险。对个人来说,保险可以分散生老病死的风险。而对企业来说,这个体现就是期货市场。比如企业需要铁矿石、橡胶这些大宗商品,价格的波动会给企业带来风险,因此人们发明出了期货市场,也就有了最早的大宗商品的套期保值。

当然,这些对货币金融的举例仅仅是浅尝辄止的。对于货币这门学问来说,更系统深入地了解才能更好的做它的朋友。了解的目的可能并不仅仅是为了让我们更好的投资理财、赚更多的钱,也在于让我们自己建立一套更长远和开阔的认知体系。货币金融不仅是投资理财的工具和技术,更是我们观察和理解世界的重要方法。

重庆大学公共管理学院为促进长江经济带的经济合作与交流,2018年6月24日,以“服务社会、服务地方经济、服务本地企业、服务地方创业人士”为宗旨,设置2018重庆大学长江经济带高峰论坛,特邀向松祚教授担任主讲,集中火力,深入分析,致力于打造高端经济信息平台。

本届年度论坛即将解读新政新经济新形势、在机遇与挑战中前行、增强全球战略思维能力、把握时政脉搏、汇聚政企精英、整合国际资源、突破发展瓶颈、提升全球战略观念、架构经济共享平台。

届时,政府高层、高校大师、知名企业家、著名经济学家、知名媒体等共计800多位各界人士将云集重庆大学共同探讨长江经济带发展趋势!


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